Invertir com a “business angel” en startups tecnològiques pot ser un emocionant viatge cap a la innovació i l'èxit financer.
En l'article d'avui, Patricio Hunt reflexiona sobre la seva experiència realitzant prop de 60 inversions en els últims 12 anys, a un ritme d'uns 5 anuals.
D'aquesta reflexió es desprèn una llista de 5 riscos clau que són importants a tenir en compte abans d'emprendre aquesta aventura, juntament amb una sèrie de recomanacions per mitigar-los.
Risc de perdre tot el capital invertit
Invertir en startups tecnològiques en fase inicial comporta el risc inherent de pèrdua total de capital, ja que moltes startups (probablement 9 de cada 10) no aconsegueixen obtenir rendibilitat o un model de negoci sostenible i passen de negoci.
Estratègia de mitigació: Hi ha diverses maneres de mitigar aquest risc i la meva recomanació és implementar-les totes sense excepció:
- El primer és invertir només el que es pot permetre perdre. Això afavoreix el despreniment emocional de les inversions, el que ens permet tenir una ment més clara a l'hora de prendre decisions;
- diversificar la cartera d'inversions en diferents startups i sectors industrials i/o tecnològics per distribuir el risc;
- Invertir en un grup, mai sol. Les perspectives d'altres persones, basades en els seus orígens i experiències diverses, afavoreixen la presa de decisions millor informades i, per tant, redueix el risc de perdre-ho tot;
- Invertir principalment en persones, no en projectes. En aquestes etapes molt primerenques, el més probable és que els supòsits de partida no s'aguantin contra les forces del mercat. Un grup d'emprenedors altament intel·ligents i energètics sabran donar la volta al projecte i pivotar.
Conflicte de reputació a causa d'un empresari que es comporta malament
Associar-se amb un empresari que es comporta de forma poc ètica o poc professional pot danyar la vostra reputació a la comunitat empresarial. Vaig experimentar aquest problema de primera mà dues vegades, i he de dir que el dany és significatiu i bastant desmoralitzador, sobretot quan l'empresari, a través de mentides i manipulació, té la capacitat de girar altres inversors contra tu.
Cal tenir en compte que en l'entorn emprenedor hi ha evidències corroborades que indica que el 49% dels empresaris pateixen problemes de salut mental (depressió, abús de substàncies, síndrome de dèficit d'atenció, o bipolaritat) i un altre 23% que són asimptomàtics, pertanyen a famílies amb antecedents de patir aquest tipus de problemes.
Estratègia de mitigació: Realitza una exhaustiva diligència deguda sobre la història de l'empresari, incloses les seves empreses passades i conductes personals. Construir una xarxa d'assessors de confiança i altres inversors per guanyar perspectives i compartir experiències sobre inversions potencials.
Frustració amb un empresari que no escolta
Invertir en una startup liderada per un empresari que es resisteix als consells o comentaris pot ser frustrant i potencialment perjudicial per a l'èxit empresarial.
Estratègia de mitigació: Establir canals de comunicació clars i definir expectatives de mentoria i orientació des del principi. Considereu estructurar la vostra inversió per incloure funcions d'assessorament i busqueu actualitzacions periòdiques sobre el progrés i els reptes.
Afecció emocional a una inversió
Ser massa invertit emocionalment en una startup pot núvol judici, conduint a una mala presa de decisions i dificultat per acceptar quan és el moment de prendre pèrdues.
Estratègia de mitigació: Mantenir una distància professional i una perspectiva objectiva. Reviseu regularment cada inversió en funció dels indicadors de rendiment establerts i estigueu preparats per prendre decisions difícils basades en dades i anàlisi racional, no només en l'adscripció emocional.
Gestionar el costat negatiu de l'honestedat:
Mantenir els seus principis sent honest, especialment quan es lliura comentaris difícils o males notícies, pot ser desafiant si significa decebre persones o enfrontar-se a la resistència. Sovint, els emprenedors fan un esforç conscient i/o inconscient per mantenir-se optimistes per tal de mantenir la il·lusió i la motivació de l'equip al capdavant. Això és bo sempre que no es converteixi en alguna cosa patològica. És llavors quan s'esdevenen els problemes, quan els empresaris comencen a creure's les seves pròpies mentides.
Un exemple que ve al cas per il·lustrar això és Theranos, on Avie Tevanian es va desassociar de la Junta el 2007 a causa de la seva visió escèptica de les explicacions que Elizabeth Homes va donar a les seves preocupacions sobre el progrés de la companyia.
Estratègia de mitigació: Desenvolupar una reputació proporcionant comentaris constructius i honestos des del principi. Emmarca converses difícils pel que fa a com es poden abordar i superar els reptes. Assegureu-vos que els comentaris siguin sempre específics, pràctics i lliurats amb empatia.
